投資

作者 賴惠玲CFP 這幾年，買 ETF 已經成為台灣人的理財顯學。從大家最熟悉的 0050、006208，到各式熱門主題型產品，選擇越來越多元。 尤其是最近，主動式 ETF 在 AI 熱潮帶動下，憑著亮眼的超額報酬掀起話題，但也讓不少投資人陷入兩難：「主動跟被動到底差在哪？現在進場會不會追高？哪一種才真正適合我？」 雖然名字都叫ETF，但背後的操盤邏輯其實天差地遠。 簡單來說，被動式ETF就像『自動駕駛』，按照既定路線穩健行駛，追求安全抵達；主動式ETF則像『經驗豐富的專業司機』，憑藉路況判斷與操盤技術，目標是幫你找捷徑、搶先一步超車。 搞懂工具的本質，選對適合自己的「駕駛風格」，投資路上才能走得又穩又遠，為自己的荷包做出最智慧的選擇！ 主動ETF與被動ETF差在哪？ ETF的「主動」與「被動」，指的是選股方式的不同。 被動ETF的目標是追蹤特定指數，例如台灣50指數、標普500指數，基金的持股組合幾乎完全跟著指數走，不依賴經理人的主觀判斷。 主動ETF則是由基金經理人主動篩選個股、決定進出時機，目標是打敗市場、創造超越指數的超額報酬（Alp

作者：蕭策 常有人說「有多少錢，做多少事，不要借錢投資」 BUT，也有人說「善用他人的錢來做事，才會事半功倍」 反正，各有各的立場、觀點，沒有標準答案。 文章開始前，我想先說，我個人是支持貸款投資的，但我同時也認為，並非每個人都適合借錢投資。 誰適合借貸投資？我認為有一些評估標準。 接下來，就讓我們看看，如果你想貸款投資，那我們可以如何進行評估吧！ 你是否具備成熟的投資策略？ 要記得「投資」是幫助我們資產成長的引擎，而「貸款」則是加速器，上坡加速，同時下坡也加速，所以如果沒有穩定、成熟的引擎(投資策略)，就貿然加速，自然而然很容易失去控制。 如何判斷一個投資策略是否成熟，可以先問自己幾個問題： 投資什麼標的？ 投資多少金額？ 投資多久時間？ 實際操作過嗎？ 最壞與最好的情況是什麼？ 能夠回答的越完整，代表你會越有底氣，去面對加速後的世界(更大的投資波動)！ 借貸投資是否真的有賺？ 借貸投資意味著，利率是我們的成本，因此報酬要大於成本才有意義，總不能貸款利率3%但投資報酬率才2%，越投資越虧錢吧！ 雖說實務上投資報酬與借款利率都是浮動的，但我們

作者：曾欣儀CFP 台灣也有台版VT囉！那就是009826 009826對想分散投資風險，又沒有開海外卷商、複委託的投資人是好消息嗎？這兩者差異在哪？適合誰買呢？ 先說結論： 如果你希望投資越簡單越好，不用換匯也沒有稅務申報(海外所得、遺產)的問題，009826可以幫你一鍵投資全世界。 如果你在意較高的管理費長期會影響整體績效，低管理費的VT會是你的首選。 基本認識：009826與VT是什麼？ VT與009826都是全球股票型ETF，看起來很像，但追蹤指數不同，費用率以及稅務也不同。 009826介紹 009826全名貝萊德iShares安碩世界股票ETF，是貝萊德投信所發行，第一支台灣本地發行的全球股票型FTF。 009826追蹤標普 TIP 世界股票指數（S&P TIP Global All Cap Index），以標普全球BMI指數(S&P Global BMI)為原型，剔除規模小於10億美元、流動性低的公司，將成分股精簡至約2282檔，保留90%的總流通市值，並加入「國家權重平衡」，降低單一國家權重過高的問題，提高其他

作者：張惠芳CFP/諾昇理財規劃顧問 把紅包，變成孩子一輩子的財商 每逢過年，孩子收到長輩的紅包，大多數家庭不是放進存錢筒，就是很快變成玩具、零食或3C產品或由家長代管，在我們家，紅包是孩子人生的第一筆資產。 身為獨立理財規劃顧問，我一直相信，重要的不只是幫孩子留下多少紅包錢，還要從小建立正確的金錢觀，讓他未來有能力管理自己的財富，孩子出生就和先生一起幫他建立專屬的紅包帳戶，所有紅包都專款專用，作為教育基金與投資學習資金。 現在美股晚上開盤時，兒子小J會主動跟我分享今天市場漲跌、討論科技公司的財報，甚至分析自己研究的公司基本面，甚至會開心分享報明牌，這些對話，不只是投資，更成為我們每天有趣的親子交流，陪孩子學習理財一起財富成長！ 跟兒子一起做投資理財的「紅包投資」 從滿月開始，親朋好友包每一個紅包，每一次投入理財，我都會詳細記帳並且做好理財記錄，很多人覺得孩子還小，不需要這麼認真記帳和記錄，但我認為，家庭財務透明，是建立良好金錢觀的第一步。 當孩子知道自己的資產來自哪裡，也知道每一筆錢都有人用心祝福，孩子自然會更珍惜，而不是把紅包視為可以立刻花掉

作者：彭彩蓮CFP® 那是一個週六的下午，新竹高鐵站旁的咖啡廳裡，坐在我對面的小明顯得有些疲憊，但眼神裡帶著一絲剛領到分紅的興奮。 小明 28 歲，在竹科一家半導體大廠擔任助理工程師。今年，他的年薪正式跨越了 100 萬元的大關。在同年齡層中，這絕對是一份令人羨慕的成績單。更幸運的是，因為他目前跟父母同住在新竹家裡，每天開銷極低，房租省了、三餐也常在公司或家裡解決，每個月的薪水幾乎能「淨存」下來。 小明苦笑著喝了一口咖啡，揉了揉因為輪班而熬紅的雙眼，說道：「但我真的快累開花了……每天一進無塵室，出來就是天黑。我平常根本沒時間看盤，更不懂什麼財經指標。實話說，我賺來的錢，到現在都還老老實實地躺在銀行的活存帳戶裡。看著數字變多是很爽，但我知道這樣一直被通膨吃掉也不是辦法。彩蓮姊，我到底該怎麼規劃？」 看著小明，我彷彿看到了無數竹科年輕人的縮影：擁有極高價值的勞動力、極高的現金流，卻因為「埋頭工作」而讓資產處於裸奔與沉睡的狀態。 單身、年薪百萬、住家裡，這三個條件加在一起，其實給了小明全台灣最強大的財富衝刺特權。但正因為凡事得靠自己

作者：張惠芳 CFP®｜諾昇理財首席規劃顧問 投資美股，最怕「家人查不到」 美股投資已成為很多人的資產配置，ETF 定期定額、股息再投入、槓桿工具，多數人選擇投資通路時，只比較「手續費」與「可交易標的」，沒人告訴你：當生命發生意外，你的美股帳戶會怎麼辦？你的家人能找到這份錢嗎？找到了拿得回來嗎？ 本文跟兩位美國會計師討論過內容，以「小芬的 35 萬美元美股資產」為主軸，深度比較複委託（如永豐金證券、國泰證券、富邦證券）與海外券商（如 Interactive Brokers、Firstrade）的完整優缺點、稅務風險、遺產繼承，以及獨立理財規劃顧問（IFA）風險規劃三大面向。 小芬放在海外券商、沒人知道的 1,120 萬 小芬來做財務諮詢：「我知道自己的時間不多了，想趁還有力氣的時候，把事情交代清楚。」 小芬未婚、單身、沒有子女，是一位高薪的專業女性。確診癌症後，正在接受化療。她不是對財務一無所知的人，打理自己的資產非常用心有保單、退休金帳戶、定存、投資配置，都有做好整理，在盤點過程中，我發現了一筆數字。 「這個帳戶，是海外券商的帳戶，就是

作者：林毓琇CFP 到底要先學會存錢？還是拼命賺錢？還是趕快開始投資？ 還記得剛出社會的時候，身旁許多朋友都在股市裡殺進殺出。但我有一位學姐，出社會後每個月就是「硬存」2萬元。5年後，她已經在台中湊出頭期款，買了一間自己的房子。那時候市場剛好偏空，那些整天看盤投資的其實沒賺多少，反而是這位靠著傻傻存錢買房的學姐，成了我們當中最富有的人。 那時候我心想：這樣看來，好像「存錢」才是最重要的吧？ 但後來，市場迎來了一波大多頭。每天努力加班賺錢的人，反而遠遠比不上那些有把錢放進市場投資的人。看著別人資產翻倍，你會覺得拚死拚活工作，還不如把錢放在股市裡。這樣子，好像「投資」又變成了最重要的事情。 結果風水輪流轉，又遇到了市場空頭大跌，這時候才發現，那些持續努力增加自己實力、讓薪水節節攀升的人，過得最安穩。這時候又會深深體悟到：投資自己、提高賺錢能力，遠比投資股市實在多了。 所以，到底要先拼命存錢、努力賺錢，還是趕快去投資？ 從上面這個真實經歷就能看出：這三件事聽起來都很對，但在不同的市場環境和人生階段，它們扮演的角色完全不同。 順序一旦搞錯了，真的會越理財

作者：張家豪 Gorden 有些高所得、高資產的朋友找小張聊理財，開場會先講一句聽起來很像炫耀但又感覺真的在苦惱的話： 「張顧問，感覺我們家不是沒錢，但是……心裡一直不踏實。」 「可以多說一點嗎?」 「我不確定自己的財產管理方式究竟是安全或是有效打理的。」 這類型的困惑其實在許多來找小張做收費規劃的還不少。 小張常見的是，收入很高、資產也不少，帳戶可能比你家的襪子還多： A銀行、B券商、C保單、D房產、E公司股權、F海外帳戶……每一個都各自安好，各自精彩。 但問題是：它們沒有在同一條賽場上合作分工合作。 就如同你是豪門球團老闆，手下網羅了各式喜歡的球員、球星，但在有重要任務或賽場時會不確定有沒有功能型選手、或是能否執行這關鍵任務的球員。 高資產最怕的不只是市場波動。最怕的是：資產很多，但你沒有一張「財務總表」，不知道資產各自在幫你做甚麼事。 帳戶很多，不代表你有規劃 用一個比喻： 冰箱塞滿食材，不代表你有飲食計畫； 衣櫃塞滿衣服，不代表你每天知道怎麼穿； 帳戶塞滿資產，也不代表你有財務規劃。 ...

作者：黎雅芬 常聽到的一句話是「我已經有在做投資了，應該就不需要保險了吧。」 反正投資之後累積出來的錢，有甚麼事情就用它來處理。正是因為太多人只看到投資帶來的成長，卻忘了人生真正的難題是－風險不會等我們準備好才發生。 如果我們把投資當作理財的全部，財務計畫其實只完成一半，人生財務破口往往也就在我們忽略的關鍵而產生。在進行投資的同時，也要能看到那個沒留意的破口，也就是累積期間的突然！ 被忽略的、投資期間的意外風險 我們大多想像的是10年20年後變有錢，但這10年20年累積期的人身風險呢？我們明白投資有風險，所以會用配置和工具降低風險；而面對人身風險的選擇自留還是移轉？ 沒有人投資是為了賠錢，投資要穩健累績成長，它的本質是需要「時間」+「市場波動」+「收入」，意味著有足夠的時間、市場的波動又加上持續的投入，才能累積出可觀的資本。 然而這個10年20年期間的突發事故或是疾病，往往會連動三種問題： 收入中斷或是下降、支出暴增，包含醫療費、復健費和照護費。 投資計畫被迫中止，甚至被迫賣在最低點，試想當市場下跌30%-50%，同時出現重大

作者：蕭光廷 前幾天我在公園運動完，坐在涼亭休息，聽到兩位看起來快退休的大哥在聊天，就先叫他們老陳和老李吧。 老陳有點苦惱地說：「我有稍微算過，退休之後，扣掉勞保每個月領的2萬元，我家每個月大概還需要4萬元。可是我現在只有1,200萬存款，退休後，到底要怎麼靠這筆錢，每月可以多生出4萬生活費啊？」 老李馬上很有自信地回答：「這還不簡單？全部拿去買0056就好了。每年領股息，連本金都不用動，安啦！」 老陳一聽，眼睛都亮了：「真的有這麼好？那我得來好好研究一下。」 其實，很多人一想到退休理財，都會直覺認為：「只領股息、不花本金」，才是最安全、最穩當的方法。但事情真的有這麼簡單嗎？ 這篇文章，我們就從大家最熟悉的高股息ETF ——0056（元大台灣高股息ETF）開始聊起，看看只靠高股息ETF過退休生活，背後有哪些常被忽略的真相，以及除了領股息之外，還有沒有其他適合退休族的做法。 什麼是高股息ETF？ 高股息ETF，簡單來說，就是一籃子「很會發股息」的股票組合。ETF會把一堆比較常配息、配得比較多的公司股票打包在一起，你不

作者：蕭光廷 小張跟小李同一梯進公司，年紀差不多、學歷差不多、薪水也差不多，每個月實領大概4萬塊，人生起跑線幾乎一樣。 小張心裡想的是：「哎呀，錢夠用就好啦，開心最重要！」於是薪水一進口袋，就開始流動：吃好一點、玩好一點，看到喜歡的3C就分期，偶爾再來個出國犒賞自己，標準的月光族。 小李呢？他做了一個看起來沒什麼特別的小決定：每個月固定撥出6,000元，丟進元大台灣50 ETF（0050）。什麼花招都沒有，就只是乖乖存、乖乖投，月月不缺席。 聽起來好像差不多，對吧？但10年後，他們的人生畫面，會長得一樣嗎？ 10年後，他們的資產差距會來到115萬以上！ 這不是什麼心靈雞湯，也不是什麼投資界的傳說，而是一筆用計算機就能算出來的差距。 10年時間，悄悄把距離拉開 0050從成立至今（截至2026年2月），年化報酬率大約是13.1%。不過，這個數字包含了像2024年（+48%）和2025年（+37%）這種表現特別亮眼的年份。 為了讓估算更保守，也更貼近日常情況，我們改用9%的年化報酬率來試算。假設每個月固定投入6,000元，一起來看看在不同

作者：蕭光廷 幾年前，有個同事跟我說他開始投資 0050 ETF（元大台灣50），我好奇問他為什麼，他想了一下，很老實地回我一句：「因為不用選股啊，很懶的人也可以投資。」 去年（2025 年）12月28號，0050規模一口氣衝破1兆台幣，新聞也在那邊說什麼「經理費、保管費會再調降」。我剛好遇到那個同事，就隨口跟他說：「欸，那你不就又多賺一點？」 結果他看了我一眼，皺了皺眉，一副完全沒被打動的樣子回我：「蛤？差那一點點，有差嗎？不到0.1%而已耶。」 老實說，這句話真的超有代表性，對大多數投資人來講，經理費、保管費這種「內扣費用」，聽起來又抽象，又沒什麼感覺，遠不如今天帳面漲了幾％來得刺激。 但投資有趣也殘酷的地方就在這裡：真正拉開差距的，往往不是短期的漲漲跌跌，而是時間，還有複利慢慢累積出來的效果。 所以這篇文章，我想跟你聊一件看起來很小、但放長時間可能一點都不小的事——0050規模變大，投資人到底多賺了多少？ 為什麼那麼多人買0050？ 0050之所以能一路長大，最後規模衝破1兆，其實也不是因為它做了什麼神作，或是什麼超厲害的投資技

作者：林毓琇CFP 努力存錢投資，財富卻一直無法放大？ 很多人對理財有個美麗的誤會：「只要年輕時努力投資，越早越好，財富自然會滾起來。」 理論上是沒錯，現實上卻會卡關。因為多數人在20～40歲投資無法「滾雪球」，而是雪球會「邊滾邊漏」。 20～30歲期間，人生會忙著幾件事：找尋工作方向、會更換工作跑道、或正準備組成一個新的家庭。到了30歲後期，工作穩定，薪資會慢慢成長，但帳戶餘額卻很始終難以累積，房貸、育兒費、學費、整個家庭生活支出，一個接著一個來。 剛出社會的前20年是學怎麼賺錢，後面開始的10年才是真正在放大錢的時候。過了這個階段，財富真正拉開差距的時間點，會落在40～50歲。這會是人生的 財富加速期 。 這並非直覺判斷，而是有實際數據支持，根據114年主計處的統計資料顯示，人生的薪資高峰，是從40歲起，出現14%的明顯成長，若能好好把握住，還可以繼續延續下一個10年。 請看下表： 累計財富期，為什麼不在30歲？ 如果你現在30多歲，可能會想：「難道我起步太晚了？」先別急著焦慮，因為問題從來不是「有沒有投資」，而是── 有沒有足夠的條件讓資產

作者：張惠芳CFP/諾昇理財首席規劃顧問 無本套利？實則是賭上身家的豪賭 在財務諮詢的現場，我們常聽到這類案例：透過房產增貸，購買高配息保單或投資商品，宣稱可以「免繳房貸、多賺退休金、還能留下巨額資產」。 聽起來像是財務魔術，但在專業財務規劃師眼中，這不是「活化」資產，而是一場將安穩家庭推向懸崖的豪賭。 所謂「房產活化」本質不是魔法，而是把原本快還完、風險逐年下降的良性負債，改造成高風險的「長期槓桿投資」，用增貸資金去買金融商品，期待「 投資報酬＞借款成本」 ，靠「利差」創造現金流。這類規劃之所以迷人，是因為它把 「理論上的可能」 講成 「絕對的保證」 ；而地雷往往就埋在這美好的承諾裡。 本文將針對一個真實諮詢個案深度拆解，整理出被刻意淡化的五大風險，提醒大家： 不是所有的增貸叫做資產活化 ， 很多時候，它只是變成了 「假套利、真負債」的理財陷阱。 話術：房子增貸、拉長年限，月月領7萬 現況 ：家庭結構為單薪家庭，O太太為全職家管，有2個孩子，房貸剩餘380萬，月付4.3萬，預計9年還清，房屋市價 2,600 萬。 業務給O太太的建議（重點整理）

作者：張惠芳CFP/諾昇理財首席規劃顧問 台股ETF超級熱門 還記得 2019 年嗎？談投資，主流仍是個股、房市，ETF像是「懂的人才會買」的小眾選擇。當時，全台持有台股ETF的受益人數約 46 萬人 ；但到了 2025年11月底，這個數字已來到 1,202 萬人 。 現在在咖啡廳、捷運上聽到「0050、0056、00878」早已不稀奇，這些代碼，幾乎成了投資日常。 投信投顧公會（SITCA） 統計顯示，截至2025年11月底， 台股ETF規模突破 3.6 兆元 ，再加上 台股共同基金 7,805 億元 ，合計 逾 4.4 兆元 。 很多人看到「受益人數」會驚呼：台灣人口才2,300萬， 整體ETF受益人數高達1,573 萬？ 關鍵在於： 受益人數不是獨立投資者人數 。統計包含了「重複計算」，當您同時持有 0050（市值型）、0056（高股息） 和 00878（ESG 高股息），您就在這個數據中貢獻了「3人」，這其實反映一個更重要的市場訊號，投資人正在從「買明牌」走向「用ETF做配置」。 規模創新高後，「淨報酬」有跟上嗎？ 當投資從單一