高資產的失控風險：投資多、分散多，卻少了最重要的「財務總表」

作者：張家豪 Gorden

有些高所得、高資產的朋友找小張聊理財，開場會先講一句聽起來很像炫耀但又感覺真的在苦惱的話：

「張顧問，感覺我們家不是沒錢，但是……心裡一直不踏實。」

「可以多說一點嗎?」

「我不確定自己的財產管理方式究竟是安全或是有效打理的。」

這類型的困惑其實在許多來找小張做收費規劃的還不少。

小張常見的是，收入很高、資產也不少，帳戶可能比你家的襪子還多：

A銀行、B券商、C保單、D房產、E公司股權、F海外帳戶……每一個都各自安好，各自精彩。

但問題是：它們沒有在同一條賽場上合作分工合作。

就如同你是豪門球團老闆，手下網羅了各式喜歡的球員、球星，但在有重要任務或賽場時會不確定有沒有功能型選手、或是能否執行這關鍵任務的球員。

高資產最怕的不只是市場波動。最怕的是：資產很多，但你沒有一張「財務總表」，不知道資產各自在幫你做甚麼事。

帳戶很多，不代表你有規劃

用一個比喻：

• 冰箱塞滿食材，不代表你有飲食計畫；

• 衣櫃塞滿衣服，不代表你每天知道怎麼穿；

• 帳戶塞滿資產，也不代表你有財務規劃。

很多人以為「我有在投資」＝「我有在規劃」，但其實差很多。

投資是單點；規劃是整體。

單點投得再漂亮，只要整體結構沒整合，遇到事情就會卡住。

而「總表」這件事，就像把你的財務從單兵分別作戰，拼成Team Taiwan。

沒有財務總表，會出現４種狀態

1：以為很分散，其實「同一種風險重複押」

不少高資產者會跟我說：「我有股票、有房子、有保單，應該算分散吧？」

嗯……這句話很常見，但總表一拉出來，常常長這樣：

• 房產占比超高（而且地區地段還很像）

• 投資集中同產業、同市場

• 投資部位跟本業高度相關

• 現金看起來有，但其實多數被鎖在公司/投資上(名下帳戶存款不多)

小張歸納結果是：「因為習慣在哪，選擇就常在哪」

看起來很多元，實際上遇到同一件事會一起受傷。

這不是你不會投資，是你「看不到集中風險在哪」。

2：遇到大額支出時「錢在，調不動」

平常收入很漂亮，結果稅金、醫療、家人急用錢、公司周轉、甚至是突然想把握一個投資機會，你才發現：

你資產很多，但短期內變現提領的，沒有你想像的多。

於是你開始做高成本決策：

要嘛賣掉不該賣的資產（長期佈局被迫中斷），要嘛借最貴的錢；這些都隱含了大量的隱藏機會成本在裡面。

總表的價值就在：讓你知道哪一筆錢「是能動的」，哪一筆錢「亂動很容易傷」，讓每個資產都知道他該在的位置跟價值。

3：做決策靠「感覺」與「風向」

沒有總表的人，通常會很容易受三件事影響：

• 朋友一句話

• 新聞一個標題

• 群組一個截圖

市場一波動，你就心癢；市場一跌，你就心慌。

因為你看不到全貌，所以每個局部震動都擔心像地震。

小張常跟客戶分享，歸納了投資理財最容易失誤的兩不定因素：
1.外在因素不確定 2.內在心理不穩定
而這兩個因素往往會交替互相影響，很容易感情用事，造成理性失準。

4：以為傳承是以後的事

資產越多、越碎，傳承越麻煩。

許多老闆有時候也常跟小張說：「我們都辛苦那麼久了，他們都很乖，會自己搞定的拉！」

小張常見的是：「嘿~對，他們對你都很乖，因為你是長輩，大家對長輩的敬重與信任」；

你以為你家人都搞得定，但事實常常是：家人可能不知道你有哪些資產、放在哪、哪些不能動、哪些是公司、哪些是你希望怎麼分。

沒有總表，等於把「整理」留到最不適合整理的時刻：

你不在場、家人情緒最混亂、資訊最不透明的時候。

財富傳承真正難的不是錢，是規則與共識。

而總表，就是讓家族有共識的起點。

小張也常跟長輩分享：不要用你辛苦的資產來挑戰家人的人性與底線，畢竟這應該也不是當初你們那麼辛苦工作積累財富的初衷吧?

那張「財務總表」到底要長怎樣？

很多人聽到總表就覺得要做很厲害的Excel、要算很複雜的模型。

其實不用，回歸目的，你先做到「能決策」就好。

這邊簡單分享個總表概念跟「範本如下」，有點像資產負債表但又不用那麼制式。

各位可以點選小張製作的財務總表「範本」，在左上方的檔案，點選下載後，就可以自行編輯輸入成自己的版本。

小張建議，一張夠用的總表至少要有這 5 欄：

• 資產項目：現金/投資/房產/保單/公司股權/海外

• 負債項目：房貸/信貸/擔保/保單借款/公司關聯負債

• 流動性：7天可用？30天可用？變現成本多高？

• 用途(這個格外重要)：退休/孩子/買房/投資/緊急預備金/傳承

• 關聯風險：幣別、產業、地區、市場相關性

你會發現：

當你把資產「貼上用途」跟「貼上流動性」後，你的焦慮會立刻降一半，

因為你才會更有憑據的知道自己夠不夠與準備狀況跟適合度，

終於不是靠感覺在理財，而是開始用系統管理人生。

小張的「行動版財務總表清單」

1.30分鐘做一張「粗版總表」

先不要追求漂亮，能列出來就好。

把你想得到的資產、負債全部寫出來。

2.每筆資產貼兩個標籤：用途、流動性

用途：避免你把退休金拿去做短線心跳。

流動性：避免你遇到事只能賣錯資產或借貴錢。

3.收入停 6 個月，你撐多久？

你不需要很精準，你只要能回答：

「我最壞情況會怎樣？我能不能承受？」

高資產的自由，是「掌控感」

走到高所得或高資產這一步，你靠的不是運氣，是努力與判斷。

但財富能不能真正讓你更自由，取決於你有沒有把它變成一套：看得懂、管得住、調得動、傳得下去的系統。

而那套系統的起點，不是在思考要投資甚麼能讓自己更好，而是做出那張你尚未建模的財務總表。

如果你願意，今天就先做粗版。

做到那一刻，你會驚訝：你缺的不是更多機會，你缺的是一張安心的地圖，也是讓自己資產從分工，到合作的重要指引。

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【作者】張家豪 Gorden

│現職：公勝財富管理顧問 資深顧問

│證書：CFP國際認證高級理財規劃顧問、家族信託規劃師、信託證照、人身保險證照、產險證照等

│專長：家庭與個人理財規劃、信託規劃、財富傳承規劃、資產保全規劃、退休規劃、保險規劃等

│經歷：獨立財務顧問6年、保險業14年

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